Analýza výkonnosti ETF fondů v porovnání s aktivně řízenými fondy na českém trhu

Abstract

Tato bakalářská práce se zabývá komparativní analýzou výkonnosti, rizikovosti a poplatkové struktury aktivně spravovaných podílových fondů a jejich pasivních alternativ ve formě burzovně obchodovaných fondů (ETF) dostupných pro českého retailového investora. Hlavním cílem práce je zhodnotit, zda aktivní správa portfolia dokáže stabilně generovat nadvýnos po očištění o podstoupené riziko a celkové náklady, a otestovat tak předpoklady teorie efektivních trhů. Praktická část využívá historická data z let 2019-2025 k párovému srovnání vybraných investičních nástrojů. K vyhodnocení výsledků fondů jsou použity ukazatele jako Sharpeho poměr, Sortinův poměr či Jensenova alfa. Výsledky analýzy ukazují, že vlivem nákladové struktury 80 % vybraných aktivně řízených fondů na sledovaném horizontu zaostává za svými nízkonákladovými pasivními benchmarky.